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伊朗制裁前後對全球主要國家原油貿易影響

2018-10-09 08:35:23 和訊名家 
  自從今年5月份,特朗普宣布退出伊朗核協議,並對伊朗實施最高級別經濟制裁之後,全球原油貿易格局正悄無聲息的發生著變化。從億海藍大數據的分析來看,韓國自7月底已暫停了伊朗原油的進口,法國意大利等歐洲國家最近三個月從伊朗的原油進口量也呈現顯著萎縮態勢。在特朗普給定的對伊第二輪制裁生效日11月5日即將到來之際,伊朗原油何去何從以及對全球石油市場的影響已經成為全球關註的焦點。

  1

  伊核協議不僅影響伊朗原油貿易,

  同樣將深刻影響消費國

  回顧上一次對伊制裁處於2006年-2015年,為抑制伊朗鈾濃縮活動,安理會前後通過四次決議文件,對伊朗進行經濟制裁。2015年7月伊朗與美國英國、法國等能源大國歷經談判達成伊核協議,國際社會解除伊朗制裁。2016年1月《聯合全面行動計劃》(即伊核問題全面協議)生效,到2018年5月份之前,全球對伊朗處於解除制裁狀態。

  由此觀察制裁前後近三年數據(2015-2017):相對於2015年伊朗原油出口量(0.8億噸);2016年解除制裁後出口總量增加一倍,達到1.6億噸,占全球原油出口量的6%;2017年進一步增長達到1.8億噸,占比7%。今年截止到9月底,伊朗累計原油出口已達到1.2億噸。

  細分月份看,2015年1-12月伊朗原油出口均處於低迷時期,平均值在637萬噸左右; 自2016年2月份開始,伊朗原油出口量開始全面提升,連續6個月保持平均22.4%的增長率,到2016年10月達到1847萬噸最高點。今年美國宣布第二次對伊制裁開始,伊朗原油出口量持續下跌。相比5月份,9月份出口總量下跌了32.2%。

  由此可見,是否解除制裁很大程度上影響著伊朗原油出口貿易。同時,伊核協議不僅影響著伊朗的原油貿易,同樣對消費國而言,也將產生不同程度的衝擊。

伊朗制裁前後對全球主要國家原油貿易影響
伊朗制裁前後對全球主要國家原油貿易影響
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  美國重啟對伊朗制裁以來,

  對中國原油進口情況影響甚微

  一直以來,中國是伊朗原油最大的進口國。在第一次制裁期間,中國是為數不多繼續從伊朗進口原油的國家。從下表看出,2015-2017年連續三年期間,除了每年年初(1月份)會有低谷情況,其余月份基本維持相對穩定的波動態勢。2016年1月解除制裁前後,中國對伊朗原油進口量並沒有呈現突變增長的情況。今年1-8月份中國進口伊朗原油量整體走高,且相比去年同期進口量平均保持16%增長率。本人認為,就目前趨勢看,未來11月份美伊制裁開始,中國對伊朗原油仍可能保持相對穩定,不會完全終止合作。

就中國而言, 伊朗不是中國最主要的進口來源國,2016-2017年中國進口伊朗原油比重僅占到海運進口量的5.7%。可見,美國重啟伊朗制裁對中國原油進口影響不大。
  就中國而言, 伊朗不是中國最主要的進口來源國,2016-2017年中國進口伊朗原油比重僅占到海運進口量的5.7%。可見,美國重啟伊朗制裁對中國原油進口影響不大。

伊朗制裁前後對全球主要國家原油貿易影響
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  印度對伊朗進口量已出現明顯萎縮

  印度是伊朗原油的第二大進口國。不同於中國,在伊核協議達成前後印度進口伊朗原油量變化明顯。2015年1-12月印度對伊進口量平均53萬噸左右;2016年3月份進口量一躍至223萬噸水平,由此開始2016-2017年進口原油量處於高位,平均進口量相比2015年增長了113%(下表)。面對今年5月份美國宣布退出伊核協議,印度依舊維持對伊原油進口。但7月進口量達到高位的227萬噸之後,8-9月份進口量也開始逐漸降低。可見,目前趨勢來看印度尚未百分之一百響應特朗普的制裁。

對印度自身來說,解除制裁期間,伊朗已成為沙特、伊拉克和委內瑞拉之外,印度第四大原油出口國。2016年-2017年印度進口伊朗原油量達到印度海運進口量的6.6%(下表)。因此,若11月份印度完全遵從美國,停止伊朗原油的進口,勢必會對印度能源造成一定影響。

  對印度自身來說,解除制裁期間,伊朗已成為沙特、伊拉克和委內瑞拉之外,印度第四大原油出口國。2016年-2017年印度進口伊朗原油量達到印度海運進口量的6.6%(下表)。因此,若11月份印度完全遵從美國,停止伊朗原油的進口,勢必會對印度能源造成一定影響。

伊朗制裁前後對全球主要國家原油貿易影響
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  伊朗或將失去日韓市場,

  日韓自身影響不大

  韓國和日本作為伊朗原油第三、四大出口國,近兩年在伊朗原油的消費中的重要性也越來越大。下表可以看出,上一次制裁時2015年,伊朗出口日韓原油量低位波動;2016年5月份開始出口量得到釋放,隨後截止到2017年底達到歷史最高位。

  但作為美國一直以來的盟友,兩國已率先開始響應重啟制裁。下表可見,韓國 8-9月份對伊原油進口量已歸零;日本8-9月份進口量也開始趨向減緩。事實證明,韓國8月份已停止進口伊朗原油,日本煉油商也表示將從10月份開始暫時停止對伊進口,轉向其他中東產油國。由此可見,11月份若日韓兩國徹底停止伊朗原油進口,將會對伊朗原油貿易造成一定打擊。

對日韓自身而言,兩國原油一直以來絕大依賴於沙特和阿聯酋,對伊朗原油依賴較小,所受影響預計不大。

對日韓自身而言,兩國原油一直以來絕大依賴於沙特和阿聯酋,對伊朗原油依賴較小,所受影響預計不大。

  對日韓自身而言,兩國原油一直以來絕大依賴於沙特和阿聯酋,對伊朗原油依賴較小,所受影響預計不大。

伊朗制裁前後對全球主要國家原油貿易影響
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  歐洲是伊核協議的最大受益方,

  重啟制裁對歐洲影響最大

  2016年解除制裁後,歐洲國家對伊朗原油的需求強勁。從2016年3月起伊朗對歐洲大量出口原油,之後2016-2017年平均月出口量達到1278萬噸,其中法國、意大利、西班牙以及希臘已經成為伊朗在歐盟最大的原油消費國,根據億海藍數據顯示,2017年該四國總進口量達到1195萬噸,占到伊朗總海運出口總量的7.0%,僅次於印度。

由此可見,若11月份歐洲國家響應美國重新停止對伊進口,對伊朗來說是失去了一個重要的出口市場;同樣對於歐洲國家來說,也會產生極大衝擊,短期內需要尋找新的替代資源,到時歐洲市場將會重新回到沙特、美國等原油大國的懷抱。

  由此可見,若11月份歐洲國家響應美國重新停止對伊進口,對伊朗來說是失去了一個重要的出口市場;同樣對於歐洲國家來說,也會產生極大衝擊,短期內需要尋找新的替代資源,到時歐洲市場將會重新回到沙特、美國等原油大國的懷抱。

  綜上所述:

  (1) 伊朗在全球原油貿易中命運坎坷,過去兩年在原油市場中重新恢復相應低位之後,今年11月份之後或將重新面臨寒冬。

  (2) 美國5月份宣布恢復對伊制裁,各國反應不一。中國態度較為獨立,截止到目前中國並未顯著縮減伊朗原油進口;印度態度暖昧,近幾月已小幅減少從伊朗的進口;日韓已做出響應,韓國從8月份開始以停止伊朗原油進口;歐洲國家如果實際完全放棄伊朗石油,將面臨極大衝擊。

  (3) 11月份美國強制伊朗制裁,對各國造成的影響也不同,相對而言,中國由於態度明確或影響不大;日韓對伊朗依賴較小,相對影響一般;印度和歐洲地區受到影響或最大。

  

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(責任編輯:吳曉琳 HF106)
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